۶ شاخص آن‌چین که نشان می‌دهند بیت کوین یک فرصت سرمایه‌گذاری تکرارنشدنی است

بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون شاهد رشد نزدیک به ۳۵درصدی ارزش خود بوده است. با این حال، به گفته یک تحلیلگر، داده‌های آن‌چین نشان می‌د‌هند که باوجود این رشد، بیت کوین همچنان می‌تواند یک «فرصت خرید نسلی» باشد.

در امور مالی، از اصطلاح «فرصت خرید نسلی» برای توصیف زمانی استفاده می‌شود که قیمت دارایی‌‌ها به میزانی کاهش یافته است که بعید به نظر می‌رسد بار دیگر به این سطح برسند.

به گزارش کوین تلگراف، گیم آف تریدز (Game of Trades)، محقق و تحلیلگر، در ۲۴ ژانویه (۴ بهمن) به ۶ معیار آن‌چین بیت کوین در توییتر خود اشاره کرد.

اولین شاخص، امتیاز روند انباشت (Accumulation Trend Score) است که نشان‌دهنده تغییرات موجودی آدرس‌هایی است که به‌طور فعال در حال انباشت یا فروش سکه‌های خود هستند و دو معیار موجودی کل و تغییرات موجودی در ماه را اندازه‌گیری می‌کند.

این تحلیلگر خاطرنشان کرد:

از زمان فروپاشی صرافی FTX، کیف پول‌هایی با موجودی زیاد، به‌شدت در حال انباشت بوده‌اند… الگوی مشابهی از انباشت در کف بازار سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۰ نیز رخ داده است.

شاخص جریان رکود تصحیح‌شده نهادی بیت کوین (Entity-adjusted Dormancy Flow)، معیاری است که نسبت ارزش بازار فعلی و ارزش خواب (رکود) سالانه را به دلار محاسبه می‌کند.

هر زمان که ارزش رکود از ارزش بازار پیشی بگیرد، می‌توان نتیجه گرفت که بازار در مرحله تسلیم کامل قرار دارد که از لحاظ تاریخی منطقه خوبی برای خرید است.

به گفته گلس‌نود، این شاخص در سال ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح تاریخی خود سقوط کرده است.

از شاخص ریسک اندوخته‌ای بیت کوین (Reserve Risk) می‌توان برای اندازه‌گیری اعتماد هولدرهای بلندمدت نسبت به قیمت بیت کوین استفاده کرد. به گفته گلسنود، این شاخص نیز اواخر سال ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح تاریخ خود سقوط کرده بود.

قیمت تحقق‌یافته بیت کوین (Realized Price)‌ ارزش تمام بیت‌کوین‌ها به قیمت خریداری‌شده تقسیم بر تعداد بیت‌کوین‌های در گردش است. به عبارت دیگر، این شاخص برآوردی از سرمایه‌ای است که کل بازار برای خرید سکه‌های درگردش پرداخت می‌کند.

طبق داده‌های وو چارتس (Woo Charts)، بیت کوین از زمان سقوط صرافی FTX در ماه نوامبر (آبان) تا روز ۱۳ ژانویه (۲۳ دی) پایین‌تر از سطح قیمت تحقق‌یافته خود معامله شده است و در حال حاضر کمی بالاتر از این سطح قرار دارد که خود نشان‌دهنده فرصت خرید دیگری است.

شاخص امتیاز Z به نسبت MVRV نشان می‌دهد که چه زمانی بیت کوین نسبت به ارزش منصفانه یا قیمت تحقق‌یافته خود به‌طور قابل توجهی بیش‌تر یا کمتر ارزش‌گذاری شده است. هنگامی که این شاخص از ناحیه بسیار کم‌ارزش خارج می‌شود، اغلب آن را به‌عنوان پایان بازار نزولی در نظر می‌گیرند.

در نهایت، شاخص مضرب پوئل (Puell Multiple) به بررسی مبانی بنیادی سودآوری استخراج و تأثیر آن بر چرخه‌های بازار می‌پردازد.

مقادیر پایین‌تر این شاخص، مانند حال حاضر، نشان‌دهنده استرس ماینرها و فرصت‌های خرید با نگاهی بلند‌مدت هستند.

این تحلیلگر در پایان نتیجه گرفت که این ۶ شاخص آن‌چین به شکل‌گیری یک وضعیت استثنایی ریسک به پاداش در روند قیمت بیت کوین اشاره می‌کنند. او افزود که این معیارها همه در سطوحی مشابه با پایین‌ترین چرخه بازار در سال‌های ۲۰۱۵، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ قرار دارند.